校园贷之外，监管对整个现金贷行业都下了严令，趣店的上市也引发了社会对现金贷暴利的批判。监管日趋严格，多只互金中概股的市值接近腰斩。

　　虽然乐信主打分期电商，按照肖文杰的话说，从消费场景切入现金贷的模式比较健康，但乐信此时上市仍然会受到影响，处境尴尬。肖文杰在今年3月的一次采访中表示：“从现金转到场景其实没有那么健康，打个比方，我借了钱给一个用户，然后你拿去买一个高价的东西，看起来也是有场景消费，但是事实上你忽略了他这个人本身是资金渴求型的。而如果是被实物吸引过来的一个正常的消费用户，然后后续有小额资金需求时在平台上借点钱，这是截然不同的健康度。 ”

　　好在前期花大力气经营的电商业务给乐信带来了诸多好处，比如流量来源更多元。乐信招股书则显示，乐信现金分期产品的借款人中，有46%曾经在分期乐上分期购买过商品。另外，电商营收占比较大，一定程度上分担了风险。招股书显示，2016年乐信总营收为43亿，其中电商营收为27亿，占比超过60%。

　　在人们最关心的利率方面，乐信的招股书显示，贷款有效年利率(包括资金方利息、平台服务费等所有费用)为25.3%，根据用户风险等级也会做差异化调整，最低为18%(差不多是银行信用卡的利息水平)。作为对比，趣店在招股书中称其在2017年下调了服务费率，目前现金贷的最高费率正好满足借款人APR(annual percent rate，年化利率)=36%上限的要求(没有计算上借款人逾期之后的罚息)。

　　由于利率较低，乐信扭亏的速度也显得较为缓慢。公司在2015年亏损了3.1亿元人民币，2016年缩小为1.18亿元，而在2017年前9个月成功扭亏，盈利1.4亿元。趣店2015年亏损2.33亿元，2016年就开始扭亏为盈，净利润为5.77亿元，今年前9个月达到了16.35亿元。

　　虽然面临风险，但乐信认为，金融科技技术的应用，大大提升了金融服务的效率和广度，使得乐信能够用更低的利率，覆盖传统金融机构未能服务到、服务好的优质用户，并伴随用户的整个信用消费周期而持续高速增长。