当地时间11月5日，国际调查记者同盟(ICIJ)曝光了一份名为“天堂文件(Paradise Papers)”的机密文件，披露了世界各国数以百计的政客、名人、企业巨头以及商业领袖的离岸利益。当中甚至包括苹果、耐克等大企业及英国女王伊丽莎白二世等政要的避税细节，当然，其中也不乏一些音乐行业相关企业曾经的避税记录。

　　Sheryl Crow

　　这份文件指出，澳大利亚的一些大银行也参与了利用避税港帮助其富有的客户在澳大利亚本土及司法管辖区内成功避税的交易，值得注意的是，这些银行还投资购买了许多音乐版权。

　　澳大利亚联邦银行(Commonwealth Bank)旗下的投资银行Colonial First State就向一个名叫FS Media Fund的基金投资了3100万美元，后者的经营地点正是在英吉利海峡泽西岛的离岸避税港。从2008年开始，Colonial First State就开始了音乐版权的采购，其中就包括The Trammps乐队的经典专辑《Disco Inferno》、著名乡村乐歌手John Denver的《Take Me Home, Country Roads》和九次获得格莱美奖、90年代美国女性流行和摇滚乐标志性人物Sheryl Crow的部分曲库版权等。而购买这些音乐版权资产的FS Media Fund从未承担过英国本土的纳税义务以及美国的联邦税。

　　John Denver

　　金融界盛赞的“版权基金”，只因其能避税?

　　据悉，“天堂文件”中关于这部分的材料来自两家离岸服务提供商和一家由19个避税港共同在泽西岛注册的公司，由德国“南方日报”(Süddeutsche Zeitung)获取，并共享给了ICIJ和卫报等合作伙伴。全球律师事务所Appleby帮助FS Media Fund梳理了结构，并且为前文这家在泽西岛注册的公司提供了行政支持，包括准备账户和向投资人提供股息报表等。

　　在接受外媒采访时，Colonial First State的CEO Warwick Negus——他曾在上一任澳大利亚总理在职时期与高盛的Malcolm Turnbull合作过——表示，这个“合理又独特的”基金是专门为成熟老练的投资人准备的。

　　联邦银行本身也是FS Media Fund的主要投资者之一，该银行拿出了23.3%的股份为其投资的3100万美元。Warwick Negus的家族信托和其他离岸养老基金也参与了投资。

　　这个“文艺”的基金让Warwick Negus在财经新闻界受到不少称赞。

　　不过，之所以这个基金显得这么“甜美”，主要还是涉及到其免税地位——如果前文提到的这些音乐版权是由一家在美国的公司持有，而且大部分收益来自美国，那么根据毕马威会计事务所一份关于基金的报告，基于美国税法，实际的税收收益率将为38%。

　　那么，这个基金具体是如何避税的?

　　首先，FS Media Fund在泽西岛注册了一家公司，该公司拥有购买歌曲的版权，而版权的管理公司却设在爱尔兰。该基金的投资者能够获得的回报包括这些歌曲的现场表演许可和电台以及其他地方播放歌曲时产生的使用权版税。那么通过其在英国使用的合伙制结构，然后在泽西岛的公司持有这些权利，就可以实现为投资人创造利润也无需交税了。

　　毕马威根据“天堂文件”里的一份资料中解释了这种结构：“该基金是由英国有限合伙公司组建、通过泽西有限公司进行投资的。因此，这种伙伴关系不会招致英国的纳税义务;另外，根据基金在美国的运作方式，不以美国联邦税收收入为准。因此，基金向相关合作伙伴支付的利润、收入和资本应计，都属于个税。”

　　另外，毕马威也解释说，基金投资者可能也不需要从基金的回报中纳税：“如果一个参与投资的财务投资者保留目前的离岸税收结构，那么这些版权产生的收入就不会对其征税。因此，在此假设下，财务投资者将向境外的最终投资者分配利润回报时，这些最终投资者是否将这些回报保留在境外或回收，也会影响由此产生的税收。”

　　关于版权财务操作的“前车之鉴”：风险较大

　　之后，英联邦银行向卫报发表了声明，不过并没有谈到这笔投资的具体细节，也没有说明基金的结构是否是为了避免澳大利亚，美国或英国的税收。